偿二代试运行倒计时 险企数千亿资本释放在即
偿二代试运行倒计时 险企数千亿资本释放在即
新出台的针对保险行业的监管措施蓄势待发。据中国证券报记者从可靠来源得知，我国第二代的偿付能力监管制度（简称“偿二代”，英文名为C-ROSS）即将步入试验运行阶段，相关筹备工作已大致完成，试验运行的时间初步设定为一年，而中国保监会计划在适当的时候推动整个行业的监管体系实现转型。
偿二代体系由定量资本需求、定性监管需求以及市场约束机制三大支柱构成，它在多个层面以比过往监管体系更为细致的方法，对保险公司的偿付能力进行关注，并对行业主体的最低资本额度提出了具体要求。根据相关测算，采用偿二代方法计算资本金后，产寿险公司总计可释放大约5500亿元的可用资金偿二代监管规则第1号到第8号，同时，其业务布局也将随之作出相应的调整。2014年的偿二代多轮测试中，一些保险公司的潜在风险已显现出来。在接下来的阶段，保险公司在进行投资等业务时，必须将资产负债的匹配度、监管要求的满足与适应作为关注的焦点。
量化风险 偿二代监管枕戈待旦
保险公司对即将对整个行业产生广泛影响的全新监管体系充满好奇与期待，偿二代的相关准备工作已经基本完成，只待正式启用。据知情人士透露，若无意外，偿二代有望在1月底开始试运行。保监会初步计划在完成内部程序后，将尽快推动其进入试运行阶段。在试运行阶段，保险公司需在遵循偿一代监管规定的基础上，共同实施偿二代所倡导的定期汇报机制。中国保监会将对保险公司的汇报内容进行细致分析和持续关注。若顺利过渡，监管体系预计在2015年年末或2016年初过渡到偿二代体系，而此试运行阶段将设定为一年。
1月13日午后，保监会主席办公会审议通过了17项关于偿二代主干技术标准的监管规则，标志着保险业自2015年开始步入偿二代实施准备阶段。保监会主席项俊波强调偿二代监管规则第1号到第8号，经过近三年的不懈努力，保监会已成功研制出偿二代所有主干技术标准，并构建了一个以风险为导引的偿付能力监管体系。因此，保监会及其全行业需严格按照偿二代的监管要求，切实做好实施前的各项准备工作。偿二代监管规则颁布之后，保监会将设定一个灵活且具有弹性的过渡时期。在此期间，保监会将对相关标准及配套规章进行修订和优化，依据行业试运行的具体情况，采纳切实可行的转换策略，以保障新旧监管体系能够平稳过渡。
知情人士透露偿二代试运行倒计时 险企数千亿资本释放在即，自2012年3月起启动的偿二代建设，于2013年着重完成了顶层设计和整体架构的构建，并在2014年着力推进基础标准的编制与相关测试工作。在偿二代体系下，众多技术标准汇聚了监管机构、保险公司、科研单位以及咨询公司等多方资源。到了2014年底，完善工作的步伐加快，进入了密集推进阶段。11月17日，在上海，保监会财会部举办了一场偿二代座谈会。会上，来自财险、寿险以及再保险行业的15家保险公司共同分享了他们对偿二代17项监管规则的看法，并对后续的实施计划提出了各自的设想。紧接着偿二代监管规则第1号到第8号，11月20日，保监会财会部与流动性风险项目组对《保险公司偿付能力监管规则第12号：流动性风险（送审稿第一稿）》进行了修订讨论。在11月22日至12月1日期间，保监会财务部门组织了多场不对外公开的修订会议，深入剖析了各方的反馈意见，并对偿二代监管规则的修订稿进行了集中性的调整和优化。
随着保险业总资产预计将超过10万亿、资金运用余额预计将超过9万亿，偿二代监管体系将逐步替代现有的偿付能力监管规则（俗称“偿一代”），并对保险公司的各项业务制定更为细致和科学的规范。在偿一代的监管框架下，对保险公司最低资本和实际资本的评估，与风险评价之间的关联性相对较弱。偿二代技术对保险公司风险进行全方位的科学评估偿二代试运行倒计时 险企数千亿资本释放在即，使资本需求与风险紧密相连，通过设定合理的资本需求，推动风险管理及资本管理的有效性，构建增强企业风险管理能力的体系，同时为其他新兴市场提供借鉴经验。
偿二代将成为保监会强化后端监管的关键手段，与“前端放开”以推动保险业进步的理念相呼应。鉴于保险市场发展迅速，产品、投资及市场主体形态日益繁杂，风险因素也随之增多，监管机构在履行监管职责方面显得尤为关键。其中，偿付能力监管是最为关键的监管手段，它通过偿二代对市场主体未来可能面临的不确定性损失进行量化。就保险公司的资产负债表来看，确保偿付能力的关键在于拥有充足的净资产。保险公司的资本金主要反映其应对未来损失并予以赔偿的能力，监管机构规定，保险公司必须拥有充足的资本金以应对风险带来的损失。偿二代制度实际上是将对风险的监管集中转化为对资本金的监管。一位接近保监会的人士对《中国证券报》记者如此表示。
偿二代体系下的三大支柱包括定量资本要求、定性监管要求以及市场约束机制，它们分别对应于“可量化风险”、“难以量化风险”以及“全方位风险”。每个支柱都配备了特定的监管工具和评估体系。“这十三项监管工具彼此之间紧密相连，三大支柱之间既相互关联又相互补充，涵盖了多样化的风险分类计算模块，并运用了综合因子法和情景分析法。”一位知情人士如此表示。
陈文辉副主席曾明确指出，偿二代体系系我国自主研发的金融监管机制，与我国实际情况相契合，且已达到国际监管领域的领先地位。该体系不仅涵盖了风险的定量管理，还对风险管理能力进行了定性分析，将这两方面紧密结合，从而能够更加精确和细致地对保险公司的风险状况进行评估。
